裸贷风波背后的乱象

P2P还能不能投资？如何挑选P2P平台？

国内的P2P市场正处在“一半海水，一半火焰”的境地：一面是各类平台如雨后春笋般涌现；一面是市场良莠不齐，频发的跑路事件倒逼监管升级，行业面临深度洗牌。

从中央到地方，P2P问题平台所引发的关注度节节攀升，央视焦点访谈今年四次聚焦P2P行业，如此高频次关注，一定程度上反映出网贷行业问题的严重性。那么，对于普通投资者而言，P2P产品究竟还能不能投资？挑选P2P平台又应该注意些什么？记者 林司楠

监管层重拳出击整治P2P行业

“与互联网金融相关的P2P类案件是这几年杭州非法集资案件的主要来源。”在今年稍早时候召开的杭州市金融工作会议上，杭州市公安局副局长汪劲浩这样表示，近年来的非法集资案件主要呈现出两个趋势：一是互联网金融案件迅猛增加，尤其是P2P类案件，此类案件仍处于集中爆发期。比如今年4月发生的萧山龙炎案和江干望洲案，在全国的影响都非常大。以龙炎案为例，自去年2月萧山龙炎设立平台到今年发案，前后只有一年时间，涉案人员20余万，涉案金额200多亿元，受害者遍布全国各地，无论是破案还是追赃的难度都非常大。二是跨区域案件数量增大。如“e租宝”“昆明泛亚”等全国性重大案件，涉案企业的总部大多在外地。汪劲浩称，“此类案件覆盖面广、侦破难度大，公安机关的态度素来是‘零容忍’。”

今年4月14日，国务院组织14个部委召开会议，决定在全国范围内启动为期一年的互联网金融领域专项整治。整治重点包含第三方支付、线下投资理财、P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险以及首付贷、尾款贷等房地产金融产品。杭州地区针对互联网金融企业、P2P等的专项整治、排查工作也是从那个时候开始的。

记者从杭州市互联网金融协会了解到，杭州市针对互联网金融领域，首批进行排查的互联网企业达125家（其中最多的为西湖区40家，上城区17家。）排查内容多达16项，包括注册资本、实缴资本、主营业务收入、主营业务收入来源、资金出借人人数、贷出项目数等均须提供明细。

今年8月份，被称为史上最严的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》由银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布，杭州地区的P2P监管也由此升级。

P2P行业面临深度洗牌

2016年注定是P2P行业深度洗牌的一年，e租宝事件以后，全国范围内的互联网金融专项整治大幕随即拉开，民间资本特别活跃的浙江首当其冲。

统计数据显示，自今年8月24日四部委共同发布《关于网络借贷信息中介机构业务活动的管理暂行办法》后，近3个月里，问题平台总数下降了44%，其中，11月共有98家问题平台停业。

在杭州市金融办原副主任、浙江大学经济学院特聘教授钱朝霞看来，最新发布的《暂行办法》界定了网贷内涵，提高准入门槛，确立了网贷监管体制，明确了网贷监管各相关主体的责任，对业务管理和风险控制提出了具体要求，更加注重消费者权益保护。

而在一些P2P行业内部人士看来，当前的P2P行业正在经历两大趋势：一是监管趋严，这直接导致平台合规成本上升，大量问题公司以及业务范围触碰到法律底线的平台将面临被关停，负责人可能入狱的窘境。今年6月，浙江省杭州市中级人民法院公布了P2P平台银坊金融负责人蔡锦聪涉嫌犯非法吸收公众存款罪的判决，蔡锦聪因犯集资诈骗罪被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，这是目前为止P2P领域最重的刑罚，对整个行业的从业人员起到了巨大的震慑和警示作用。

二是P2P行业准入门槛大幅提高，此前，P2P平台一直饱受诟病的一个重要原因在于，准入门槛极低，甚至可以说没有门槛。一些不法分子花费数千元就可以搭建一个P2P网贷平台。而在监管趋严的背景下，这样的局面将发生很大改观。银监会创新部主任王岩岫表示，P2P行业应有一定的行业门槛，“从业机构应在注册资本、高管人员的专业背景和从业年限、组织架构、风险管理、IT设施、资金托管等方面具备基本条件。”

如何投资靠谱的P2P？

P2P行业正在面临前所未有的动荡和洗牌，伴随着监管持续升级，更多问题平台将顺势倒下，当然也有许多新的平台倚仗着还未被公开、发现的手段，游走在法律和道德的边缘。摆在许多普通投资者面前的一个十分现实的问题是，P2P市场是否依然值得投资？如何投资？

对此，杭州经侦支队相关职能部门负责人指出，“从安全的角度，评判一个P2P产品是否存在较高的风险，一个最简单的方法是看收益率。”该负责人称，“‘世上没有免费的午餐’，收益率越高，潜在的风险也就越大。事实上，许多问题平台就是吃准了投资者贪图高收益、高回报的心理，虚拟了一些事实上并不存在的项目，并承诺高收益吸引投资。还有一些投资者则是抱着‘吃头口水’，早点进入这个市场不大会被骗的侥幸心理，最后蒙受巨额损失。试想，一家承诺给投资者20%-30%年化收益的P2P公司，他自己也要从中赚取利益，那么，项目回报率至少要在40%-50%，这还不算向银行或其他渠道进行融资的成本。如此高的回报率，怎么可能呢？”

那么，一些低收益的P2P产品就不具备风险了吗？答案显然也是否定的，一些目前仍在经营的P2P公司坦言，为了取得投资者的信任，许多P2P公司目前有意将产品收益率压低，让其看上去更像是那些正规渠道（比如银行或者信托公司）的理财产品，但又不至于失去对投资者的吸引力。比如，一个预期年化收益率为7%或者8%的P2P产品，是不是看上去就不那么具备风险？

如何去区分这些P2P公司的风险呢？关键要看P2P公司本身的资质以及投资项目本身的可靠性、是否具有抵押物等。上述经侦支队相关职能部门负责人称，“正儿八经的P2P产品一般是要求有质押物的，比如在筹集资金期间，项目标的物（比如房产、车辆）可以抵押在投资者名下，相对有保障。许多存在问题的公司往往是打着P2P的名号，虚构一些项目，实际上干着非法集资的勾当。”

这位负责人建议，考虑到当前整个P2P行业还不是特别成熟，普通投资者如果没有特别的必要，还是建议多从银行等正规渠道购买理财产品。如果有投资者（特别是老年投资者）一定要购买P2P理财产品，有两点势必要特别注意：一、投资前要谨慎，可以向相关部门进行咨询（比如P2P公司的资质如何、投资项目是否可靠等），老年投资者也应该和儿女多协商沟通；二、应该注意用闲散资金进行投资，千万不要动用养老金，或大笔银行存款去博取高收益。

老鼠屎不能坏了一锅粥

记者观察

本期“深8度”看到这里，或许有很多人对互联网金融很失望，也对自己存放在各个P2P理财平台的资金产生了深深的担忧。实际上，大可不必。

从互联网金融概念盛行至今，许多业态已经成了我们生活的一部分。当你不用任何现金就能在杭州便捷地生活，应该感谢移动支付。当家里的长辈愿意在资产配置中加入货币基金，而不是一味将钱存放在银行，应该感谢余额宝。当你不用死记硬背信用卡还款时间，应该感谢51信用卡、挖财这样的手机应用。

即便P2P跑路事件频发，像陆金所、盈盈理财、米庄理财等平台依然活得很好，甚至一些平台还在寒冬中获得资本的垂青。更何况在互联网金融的大江湖里，腾讯、阿里巴巴、百度、小米、京东这些巨头非但从未离去，还在一步步推动行业的变革。

在这场由互联网金融主导的支付、理财、消费革命里，从业者、监管者和普通用户都是新手，这必然会出现大量的漏洞和弯路。关键是如何有效地减少由此带来的损失，并进行快速换代。

今年以来，一直被人诟病的监管正在发力，无论是P2P、消费金融还是其他模式，今后都会逐渐告别“野孩子”的身份。在市场和行政力量共同作用下，互联网金融凛冬已至，春天还会远吗？