上市公司研报摘要

  科华生物：血筛市场试点即将启动

  科华生物（002022）：公司业绩快报显示，主导产品体外临床诊断试剂业务稳健增长，医疗检验仪器业务快速增长。2010年全国医政工作会议1月28—29日在江苏南京召开，部署了5项2010年全国医政重点工作。其中，“加强血液管理，保证血液安全。继续大力提倡和发展无偿献血志愿工作者队伍规范化建设，开展血液筛查核酸检测的试点工作”被列为重点工作之一。预计首批试点城市有望在上海（世博会）、广州（亚运会）、北京等大城市展开。目前包括公司在内的6家公司已经向SFDA申报了核酸血筛试剂，科华在操作烦琐程度、耗时、试剂灵敏度等关键因素方面均具有明显的优势。预计公司将占全国近50亿元市场份额的30%-40%左右，未来成长空间巨大。考虑血筛市场，预计公司2010、2011年的EPS分别为0.73元、0.98元，调升公司投资评级至“买入”。（中原证券研究所）

  东华软件：关注医疗金融行业进展

  东华软件（002065）：现在公司已经全面覆盖了金融、电信、电力、医疗、政府等IT开支重点行业，在以上行业拥有丰富经验和广泛的客户基础。公司的战略规划和并购整合能力在国内系统集成商中首屈一指，是公司长期发展的保证。2010年应主要关注在金融、医疗行业的进展金融业，尤其是银行业是我国IT开支最大的行业之一，东华软件通过收购联银通、神州新桥等，全面加强了在这一领域的人员实力与客户关系。2010年以来，公司连续赢得了吉林大学中日联谊医院、南通大学附属医院的HIS项目，上升势头明显。公司在自主研发的医院管理软件方面有很强的技术优势，客户好评度很高。大股东减持对市场情绪造成了一定影响，但无碍基本面，未来继续减持的空间有限。维持对公司2010-2012年EPS的预测为0.83、1.15和1.55元，同时维持“买入”评级。 （光大证券研究所）

  渝三峡：主业崛起 辅业蓄势

  渝三峡（000514）：公司油漆主业盈利显著增强，综合毛利率逐季升高，从1季度的23%、达到4季度的38%。其中，全年油漆涂料毛利率27.47%，同比提升9.73个百分点；营业利润3676万元，同比增长561%，创历史最好水平。2009年全球经济低迷导致草甘膦价格大幅跳水，拖累了原料甘氨酸价格；因此公司控制销量，全年营业收入114万元，营业利润-4524万元；并记提2200万元资产减值损失。甘氨酸2009年最低价格9600元/吨，目前随着草甘膦市场回暖价格升至12000元/吨以上。公司3条各1.5万吨/年甘氨酸生产线尚处于停产状态，若全面投产，完全成本不到10000元/吨。公司原为川渝油漆业老厂，技术市场基础好，公司顺应时代趋势，大力发展低碳、绿色环保的新型涂料。预计公司2010年-2011年EPS0.34元、0.58元，主业盈利能力显著提升，维持“增持”投资评级。（天相投顾）