目前云南发生了历史罕见的特大干旱，贵州、广西、四川、重庆、山西、河南、陕西等地部分地区也正遭受不同程度的干旱。国家气候中心最新监测显示，截至目前，中国耕地受旱面积已达5300多万亩。专家预计至少在短期内，受灾最为严重的云贵川藏青等地并无明显降水，旱情将持续或发展。

  1、 节水题材： 我国传统的农业灌溉方式是采用土渠输水灌溉， 渠系水利用系数一般为0.3左右水，资源浪费严重。节水灌溉是以最低限度的用水量获得最大的产量或收益。以滴灌系统为代表的微灌技术含量最高、节水效果最好，是世界灌溉节水技术发展的主流和方向，发展势头强劲。

  大禹节水（300021）：主要产品为滴灌系统等节水工程所需的内镶贴片式滴灌带、内镶贴片式紊流压力补偿滴灌带、内镶贴片式地下滴灌管等各类滴灌带（管），市场份额仅次于新疆天业节水灌溉股份有限公司，居第二位，在河西走廊地区的市场份额居首位。

  新疆天业（600075）：2008年公司节水滴灌技术在水稻种植上的应用获得成功，实现了水稻旱种。控股子公司——新疆天业节水灌溉股份有限公司的塑料节水滴灌器材生产能力全国第一，是我国节水器材生产的龙头企业。

  利欧股份（002131）：公司主要节水相关产品有微型小型水泵，鉴于抗旱对农机具的特殊需要和政府补贴政策的惠及，公司水泵产品短期需求可能会增加。2009年中期水泵业务占总营收之比为68.3%。

  2、抗旱题材：持续大旱严重阻碍了春耕的生产，受灾严重的地区加大马力开展抗旱救灾工作。抗旱剂与种衣剂在作物抗旱过程中，可起到保水、保苗、增产的作用。相关上市公司主要有：

  湖南海利(600731)：公司下辖北农（海利）涿州种衣剂有限公司，持股比例51%，北农（海利）涿州种衣剂有限公司主营业务为各种系列种衣剂及其主要原材料、配套助剂的开发、生产、经营。公司种衣剂可用于玉米、小麦、花生、大豆、水稻、棉花。2009年上半年北农共实现营业收入2231.29 万元，按持股权益折算，占母公司营收的3.62%。

  露天煤业(002128)：全资子公司——内蒙古霍煤中科腐植酸科技有限责任公司，其主营业务为腐植酸的生产和销售。公司已于2009年4月注销霍煤中科公司，子公司注销后，腐植酸业务产能与营收占比较小，相对于边际贡献率不大，建议投资者谨慎关注。

  3、虫灾题材：由于旱灾之后往往跟随虫灾，若灾情延续，下游出现虫灾危害的可能性较大，届时杀虫类农药销售量将提升，推动相关上市公司业绩，重点公司包括诺普信(002215)；红太阳（000525）；扬农化工（600486）。

  投资建议：投资者可关注上述公司受旱情影响而引发的交易性投资机会。我们给出的配置顺序为：大禹节水、利欧股份、新疆天业、湖南海利。（湘财证券研究所）